(BiotechFinances n°972 lundi 24 janv 2022) Après Sofinnova Partners et Jeito Capital l’an dernier, c’est au tour d’Andera Partners de boucler un méga-fonds dédié aux sciences de la vie. La souscription de ce 6e véhicule d’investissement de la société, débutée fin 2020, a atteint son hard cap initial de 450 M€ et devrait même le dépasser. Certains évoquent la barre des 500 M€ mais à ce stade l’ex filiale du groupe Edmond de Rothschild ne fait aucun commentaire. Seule certitude, le spotlight dont bénéficie le secteur depuis la pandémie, contribue à ce succès. « De nouveaux investisseurs s’intéressent au secteur et nous démarchent, ils ont tous entendu parler de Moderna ou de Curevac par exemple » nous avait confié à l’époque Olivier Litzka l’un des associés d’Andera Partners, alors en pleine commercialisation du fonds (1).
Closing du 6e fonds life sciences
Comme ses prédécesseurs, Biodiscovery 6 cible en priorité les biotechs sans critère précis d’aire thérapeutique. Lesquelles devraient à terme représenter 2/3 du portefeuille, les medtechs constituant le solde. Le spectre d’investissement est encore plus large que dans le véhicule précédent et va des programmes pré-clinique jusqu’à la phase 3 voire la commercialisation pour les dispositifs médicaux. In fine, une vingtaine d’entreprises vont ainsi être soutenues dans leur développement, majoritairement européennes, avec un focus français. Quelques investissements vont également être réalisés aux Etats-Unis. Difficile dans ces conditions, d’évoquer un ticket moyen… Les montants investis pourraient aller de 5 à 45 M€ par société en échange d’une participation au capital oscillant entre 15 et 35 %.
Une vingtaine d’entreprises de la pré-clinique à la phase 3
En 20 ans, Andera Partners a levé plus de 1,2 Md€ à travers ses 6 fonds Biosdiscovery et soutenu jusqu’ici une cinquantaine de sociétés. Parmi lesquelles figurent l’américaine Corvidia Therapeutics, spécialisée dans le traitement de l’inflammation cardio rénale et rachetée en 2020 par Novo Nordisk pour 725 M$ et jusqu’à 2,1 Md$ en paiement d’étapes ou la lyonnaise Poxel, centrée sur les maladies du métabolisme, dont la NASH et aujourd’hui valorisée 126 M€ sur Euronext. Au total, Andera Partners a d’ailleurs accompagné une dizaine d’entreprises en bourse dont Cellnovo, Genkyotex, EOS imaging, SuperSonic Imagine, Cellectis…
En 2021, Biodiscovery 6 a déjà réalisé ses premiers investissements. Le fonds a conduit la série A de 83 M$ de l’américaine Evommune (inflammation chronique) ainsi que le tour B de 80 M$ de la française Amolyt Pharma (2) (peptides thérapeutiques pour les maladies endocriniennes rares). Le dernier investissement d’Andera Partners remonte à fin octobre. De taille plus modeste, il s’agit d’une série A de 9 M€ pour soutenir la biotech allemande Exciva dont les travaux portent sur la maladie d’Alzheimer.
(1) Lire Biotech Finances n°918 du 26 octobre 2020 « ANDERA PARTNERS VISE UN MONTANT DE 450 M€ POUR BIODISCOVERY 6 »
(2) Lire Biotech Finances n°957 du 20 septembre 2021 « AMOLYT PHARMA PLUS VITE QUE PRÉVU »
