D DAY pour Dutch Day ? Le mercredi 19 avril restera comme une belle démonstration de force des VC’s Néerlandais qui, pour deux d’entre eux, ont annoncé dans la matinée un total de près de 2 milliards d’euros de fonds bouclés. Forbion a ainsi collecté 1,35 Md€ pour Forbion Ventures Fund et Forbion Growth Opportunities Fund II qui ont clôturé respectivement à 750 M€ et 600 M€. Gilde Healthcare est, pour sa part, monté à 600 M€ avec Gilde Healthcare Venture & Growth VI. Une manne dont l’écosystème français pourrait tirer parti.
Forbion : 1 200 dossiers par an dont 150 Français
Pour Forbion qui opère du berceau jusqu’à la biotech commerciale, cette opération porte la totalité des fonds sous gestion à 3 Mds€. Le nouveau Forbion Ventures Fund VI est orienté sur les healthtechs à un stade précoce de développement et le Forbion Growth Opportunities Fund II vient en soutien des phases les plus avancées. Outre les LPs historiques, les deux nouveaux véhicules de Forbion ont attiré de nouveaux investisseurs. Le premier est soutenu par des fonds de pension néerlandais PME et PMT, Loyola l’Université de Chicago, du Scott Trust Endowment et de Pictet Alternative Advisors. Quant au fonds growth II, on y retrouve notamment Amundi et Legal & General Capital qui rejoignent Dutch fonds de pension PME et PMT, Pantheon et Eli Lilly and Company. « Nous restons toujours orientés sur le thérapeutique avec un premier ticket de 25 à 30 M€ et un accompagnement pouvant aller jusqu’à 50 à 70 M€ », précise Juliette Audet, Partner chez Forbion.
« L’amorçage très conséquent permet à la société de recruter et se projeter dans le futur sans être amenée de manière récurrente à lever des fonds, ce qui consomme du temps précieux de management. » Au total, le VC qui dispose de l’une des équipes les plus importantes en Europe examine quelque 1200 dossiers par an, dont environ 150 en provenance de France. « Nous avons beaucoup d’intérêt pour l’écosystème français, » souligne Juliette Audet qui ajoute. « Même si cela ne s’exprime pas encore dans notre portefeuille, nous menons des recherches actives en France et sommes en contact avec des entrepreneurs et des co-investisseurs français. »
Gilde Healthcare cherche l’impact
Gilde Healthcare est de son côté déjà présent en France chez Noema Pharma, Withings ou encore Volta Medical. « La qualité des dossiers portés par l’écosystème français est en constante augmentation », confie Tristan Maguet Associé – Therapeutics Venture&Growth – chez Gilde Healthcare. Avec son fonds VI bouclé en 5 mois à peine, le VC qui couvre toutes les phases d’investissement compte bien accrocher de nouvelles pépites à son track record comme il l’a fait pour Inari Medical (*). « Nos tickets moyens côté « ventures » vont de 10 à 60 M€ dans des biotechs, des medtechs ou des sociétés de santé digitale qui se trouvent idéalement autour du « clinical proof of concept ». Nous sommes par ailleurs très attentifs à l’exit, car notre horizon de sortie est généralement de 3 à 5 ans », reprend Tristan Maguet. Récemment Gilde s’est doté d’un « Impact Council » dont il a confié la présidence à l‘ancien patron de l’EMA, Guido Rasi.
« Nous voulons être un acteur de la maîtrise des coûts en santé tout en soutenant le développement d’approches innovantes, » souligne Tristan Maguet. « Cette vision de l’impact positif de notre investissement potentiel sur les systèmes de santé, les patients, les médecins est fondamentale. » La feuille de route est tracée pour les projets français éventuels à venir.
Jacques-Bernard Taste
* Accompagnée dès les premiers temps par Gilde, Inari Medical affiche aujourd’hui une market cap de 3,7 milliards de dollars sur le Nasdaq.
